Revisões de Econometria Vol 27, pp. 79-111 (2008) com A. Lunde e J. Large. Resumo: Examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variação integrada (IV) de um preço de ativos financeiros em um quadro onde os dados de preços de alta freqüência estão contaminados com o ruído da microestrutura do mercado. Mostramos que a soma de resíduos de MA quadrados deve ser dimensionada para permitir um estimador adequado de IV. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e assisticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade variável no tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA em falta de especificação. Especificamente, consideramos a volatilidade inconstante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre o ruído e retornos eficientes. Nós comparamos o estimador escalonado baseado em MA para subamostra e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da falta de especificação. Palavras-chave: correção de polarização, dados de alta freqüência, variância integrada, média móvel, variância realizada, volatilidade realizada JEL: C10, C22, C80 Estimadores baseados na média da variância integrada Resumo: examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variância integrada (IV) de um preço de ativos financeiros em um quadro em que os dados de preços de alta freqüência estão contaminados com o ruído da microestrutura do mercado. Mostramos que a soma de resíduos de MA quadrados deve ser dimensionada para permitir um estimador adequado de IV. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e assisticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade variável no tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA em falta de especificação. Especificamente, consideramos a volatilidade inconstante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre o ruído e retornos eficientes. Nós comparamos o estimador escalonado baseado em MA para subamostra e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da falta de especificação. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML / Text Econometric Reviews é atualmente editado pelo Dr. Essie Maasoumi Este site faz parte do RePEc e todos os dados exibidos aqui fazem parte do conjunto de dados RePEc. Seu trabalho está faltando no RePEc Aqui está como contribuir. Perguntas ou problemas Verifique as perguntas frequentes do EconPapers ou envie um e-mail para.
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